Paranın Zaman Değeri

Soru:  Sen bir finans yöneticisisin , 2 yıl boyunca eşit tutarda net para girişi sağlayan risk dereceleri eşit aşağıdaki seçeneklerden hangisini tercih edersin?

Öncelikle ; Risk, beklenen para akışı tutarındaki değişkenliktir.

Fırsat Maliyeti parayı cebinde tutmak yerine bir yatırıma dönüştürmenin bir maliyeti var buna denir.

Paranın bugünkü değerini güzelliğini anlatan kavram risk içermemesidir . Bilinmemezliğe ve hesaplanamazlığa tabi değildir. – paranın sıcaklığı –

Toparlarsak riskler;
– yatırım riski
– vade riski
– geri ödeme riski

Parayı kullanan açısından bunun kullanmanın bir bedeli olmalı buna faiz denir.

Enflasyon % 10 faiz % 10 nötür..

Enflasyon %10 faiz % 8 ise negatif bir faiz var , parayı cepte tutmak pek akıllıca olmasa gerek ülkeden para çıkışı genellikle böyle oluyor..

basit faiz tutarı aşağıdaki formül yardımıyla hesaplanabilir :

Basit Faiz
I= P x i x n

burada,

I = Basit faiz miktarı
P = Ana para, başlangıç sermayesi
i = Devre faiz oranı
n = Süre

Basit Faizde Gelecekteki Değer

Anapara ile faizin toplamı anaparanın gelecekteki değerini gösterir. Bu işlem şu şekilde formüle edilebilir:

S = P + I

S = Anapara ve faizin toplamını ifade etmektedir. “I” ‘nın yerine eşiti konularak gerekli düzenlemeler yapılırsa;

S = P + P x i x n
S = P (1 + i x n) elde edilir.

Burada S, P’nin gelecekte bulacağı değerini ifade etmektedir. Benzer şekilde S’nin bugünkü değeri de P olmaktadır.

Örnek : Bir bankaya %10 yıllık faizle yatırılan 50 bin TL karşılığında 4 yıl sonunda hangi miktarda para geri alınacaktır?

P = 50.000  TL
i = %10
n = 4 yıl
S = ?

S = 50 + (50×0.10 x 4)

S= 50 + 20 = 70.000 TL

Basit Faizde Şimdiki değer

Gelecekteki herhangi bir zaman noktasında bir paranın şimdiki değeri yukarıda verilen formülden faydalanılarak şu şekilde bulunabilir:

Bu işleme iskontolama da denir. Finansal kararlarda iskontolama işlemleriyle sık sık karşılaşılır. Senetlerin vade tarihinden önce paraya dönüştürülmeside buna binayen yapılıyor.

Örnek: Bir SAP ERP sistemi  2 yıl vadeli olarak 450 bin TL ‘ye, 5 yıl vadeli olarak 550 milyar TL’ye alınabiliyor. Faiz oranı %10 olduğuna göre bu server sistemini ne şekilde alınması daha avantajlı olacaktır?

A :

•             450.000
•  P=     ———–
•            (1 + 0.10 x 2)

•  P = 375.000 bu günün değeri

B:

•             550.000
•  P=     ———–
•            (1 + 0.10 x 5)

• P= 366.666 bu günün değeri , yani 5 yıl vadeli olarak bu SAP ERP sistemini almak  daha avantajlı

Mortgage vb ev araç kredisi alınırkende bunlara dikkat etmek lazım , ayrıca yıllık faiz öngörüleri düşünülerek her yıl için ayrı hesaplamada yapılabilir

Kaynak [1] Finansal Yönetim Açık Sınıf 2

Kaynak [2] http://notoku.com/basit-faiz/